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智能风云②｜“A二代”萤石网络：远未跑到发展拐点

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2022-11-18 11:15

从以单品智能为主的互联网时代，到如今场景化智能体系逐渐成熟的物联网时代，智能家居正成为时代风口。

据中商产业研究院预测，2022年我国智能家居市场规模可达6515.6亿元。

除了青年消费群体的崛起，和国家对智能家居政策的不断扶持，越来越多互联网、家居、家电、房地产巨头的争相布局，也进一步刺激了行业市场的繁荣发展。

万亿级市场春风已至，未来谁主沉浮？

对此，新浪家居推出“智能风云”系列报道，穿越时代浪潮，追溯过往，力图揭开智能家居巨头们的来时与去路。

其中，作为脱胎于海康威视(002415.SZ)、被寄予厚望的智能家居公司，萤石网络已于2022年6月6日成功通过审核，拟在上交所科创板上市。这家从A股上市公司分拆出来的“A二代”，在竞争激烈的智能家居市场，与其竞争对手相比，仍然是个“萌新”。

高起点的“A二代”

11月3日，萤石网络发布其虚拟代言人“星石（Astro）”——智能家居行业首个虚拟技术官。这既是萤石网络顺应时代更迭的举动，也是其多年发展的一个缩影。

图源：萤石网络

某种意义上，萤石网络是名副其实的“富二代”。

据公开资料显示，萤石网络的董事长/总经理蒋海青是海康威视内部一手培养出来的人才。从2001年海康威视成立至2019年，蒋海青曾历任海康威视总经理助理、副总经理、高级副总经理。

2012年7月，蒋海青在内部开始筹建互联网业务团队，到了2013年便创立新品牌“萤石”。这便是萤石网络的前身。而萤石C1也作为彼时的“萤石”品牌的第一款产品于2013年发布。

而后在2015年，萤石网络公司正式成立，并在此后的2021年8月从海康威视拆分完毕，建立自有供应链体系，走上了“A拆A”的道路。2022年6月，萤石网络通过了上交所科创板的上市审核。

所谓“A拆A”，便是A股上市公司将旗下的子公司拆分，然后登陆A股。作为市值超2000亿元的海康威视旗下拆分的上市公司，萤石网络可谓是“含着金汤匙出生”的“富二代”，同时也是“子承父业”的“A二代”。

这个“二代”身上被寄予了厚望。原因在于海康威视本身的“创新业务发展前景仍不明朗”及其自有的事业群增长乏力，同时海康威视也将萤石网络视为打开To C业务的端口。因此一开始，为快速扶持起萤石网络，海康威视在2019年前便一直作为萤石网络的主要供应商和大客户而存在。

萤石网络办公大楼（左），海康威视新总部大楼（右）（图源网络）

随着智能家居风口愈来愈盛，萤石网络也“成长”起来，通过研发智能家居摄像机单品快速占据用户心智，随后构建“1+4+N”智能家居生态，打造出包含智能家居摄像机、智能入户、智能控制、智能服务机器人四大自研硬件在内的完整智能家居产品线。

在2022春季发布会上，萤石网络向公众展现了其最新产品，其业务范围相较以前更为广泛，涉及到智能安防、智能控制、智能传感、智能遮晾、智能照明、智能影音等多个细分领域。

值得一提的是，在这场发布会上，萤石网络还宣布“将通过面向未来的IoT设备互联互通技术EZVIZ Connect，来全方位升级萤石智能家居解决方案”，同时支持萤石网络其他单品及萤石生态伙伴的智能单品有机联动。

此前的萤石网络以做智能家居摄像机占据用户心智；而从其新品发布会和招股说明书中，都能看出萤石网络在不断试探寻找出路，试图扩大在智能家居领域的市场份额。

够不着的云平台

扩大市场份额最主要的一步便是通过新建基地来扩大产能。

萤石网络资金募集用途（图源：萤石网络招股说明书）

在萤石网络计划募资的37.39亿元中，超22亿元将用于萤石智能制造重庆基地项目，在总计划募集资金中占比超60%。在2021年8月萤石董事会的公告中曾经披露，这个项目主要用于“生产制造萤石自有智能家居产品，丰富产能，加强供应链。”

此外，萤石网络拟募集资金的第二大用途，便是投入“新一代物联网云平台项目”——拟用8亿研发云平台服务。

同时，在前文中提及的“1+4+N”业务规划中，“1”便是萤石网络的云平台服务，其作为萤石网络构建的业务中枢，被赋予了“带动多品类智能家居产品共同发展”的重任。

然而，从招股说明书中可以看出，其主营业务仍是智能家居摄像机，且其在2021年为萤石网络带来约36.6亿营收，在总营收中的占比为69.99%；而云平台服务的营收约为5.38亿，占比仅为12.81%。被认为应当承载萤石网络发展重任的云平台服务，其带来的实际营收却并不如人意。

萤石网络主营业务收入及其占比（图源：萤石网络招股说明书）

同时，萤石网络的云平台服务对象集中于智能家居摄像机产品，其余品类接入量并不高，整个生态布局仍较为单一。

因此无论是在公司营收占比还是同类市场占比中，萤石网络的云平台服务仍不足以成为其发展的核心驱动力。

在扩大产能、发力云平台之外，萤石网络还在深耕技术。据公开数据显示，截至2021年末，萤石网络拥有授权发明专利49项，软件著作权74项。

不难看出，萤石网络未来的发展主要分为三步，一是自建生产线，扩张生产规模；二是强化物联网云平台，构建开发者生态；三是主攻智能家居的核心技术，试图走出一条技术路径。

通过“以点带面”地扩大市场空间，萤石网络选择了一条正面与小米、华为等巨头竞争的路，这些巨头在B端的云服务、C端的智能家居产品等方面的水平具有极强的竞争力，在消费者心中也有着高认知度。这种竞争态势对萤石网络而言并不友好。同时，萤石网络的生态构建尚不成熟，还远未跑到发展拐点。

不互通的大生态

首先，据公开信息显示，截至2021年12月末，萤石物联云平台接入IoT设备数超过1.59亿台。这个数目已经不小，但相比起小米IoT平台4.78亿的接入设备数量、天猫精灵的3.55亿接入设备数量来说，仍然存在较为明显的差距。其中一个重要的原因便在于萤石网络所构建的智能生态尚未形成较强的竞争力，以吸纳更多、更丰富的第三方智能设备。

其次，在智能家居行业中，做生态的企业不少，但彼此之间并未实现完全的互联互通，其中存在的技术壁垒并不高，但背后的利益考量和博弈等因素，都成为智能家居行业真正实现全链路互联互通的阻碍。也正因如此，萤石网络想做一个“大而全”的智能家居生态并不容易。

最后，在萤石网络的招股说明书中也十分明确地表示出，萤石网络搭建智能家居生态的基础——云平台服务，存在数据安全及个人信息保护风险：“本公司通过萤石物联云平台为消费者用户或行业客户提供音视频数据处理及存储等服务，存在数据安全及个人信息保护不当而产生合规等法律风险。”

竞争加剧、风险叠加、宏观经济的不确定性增强，萤石网络的智能生态能走多远？未来能否保持高速增长？仍然需要时间来检验。

后记：

从“小而精”变成“大而全”，从做单品到做生态，这条路并不好走。

对内，由于海康威视直接持股萤石网络60%，因此萤石网络也将持续因为关联交易和同业竞争受到监管部门的关注；与此同时，萤石网络所构建的智能家居生态体系目前并未接入太多设备，同时自己所构建的产品体系也尚未“全面开花”。

对外，萤石网络必须要面对来自各大巨头的竞争压力，同时也要想办法抵抗房地产市场不确定性增强对智能家居行业带来的冲击。在万物互联成为共识、行业发展方向已经明确的当下，萤石网络或许需要加强生态伙伴的协同，联动上下游产业链，实现共生共赢。（新浪家居记者桑绍严）